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解读拼多多Q3财报:百亿补贴只有他们是认真的

发布时间:2020-11-12相关聚合阅读:

原标题:解读拼多多Q3财报:百亿补贴 只有他们是认真的

刚刚,拼多多发布了2020年第三季度财报。财报发出后,拼多多股价在盘前大涨22.5%,最新股价为136.62美元,股价创历史新高。

看完财报全文,长庚君觉得,用一个字形容是牛,用两个字形容是真牛。核心数据有以下几个:

1、 截至今年9月底的前12个月平台交易额(GMV)达14576亿元,同比增长73%。第三季度实现营收约142.1亿元,较去年同期增长89%。非美国通用会计准则(NON-GAAP)下,拼多多三季度归属于普通股股东的净利润为4.664亿元,对比去年同期为净亏损16.604亿元。

值得注意的是,这也是陈磊自今年7月1日接任CEO以来,拼多多在新CEO的带领下,实现了上市以来的首次季度盈利。

2、 拼多多的年度活跃买家数已达7.313亿,同比增长36%。APP的平均月活用户数已达6.434亿,单季度增长了7460万。较去年同期增长50%。单个用户的年平均消费额进一

步增长至1993.1元,同比增长27%。此前华尔街对拼多多的营收预期是122.05亿元,第三季度拼多多实现营收142.098亿元,较去年同期增长89%,大幅超出市场预期。

3、在截至2020年9月30日的12个月内,每活跃买家年度开销为人民币1993.1元,与截至2019年9月30日12个月内的人民币1566.7元相比增长27%。

前不久,高盛将拼多多上调拼多多评级至 “买入”,并将目标股价由73.1美元提升至123美元。高盛看好拼多多的理由是,他们预计第三季度拼多多APP的用户总时长达到5310亿分钟,较去年同比增长101%。此外,拼多多用户使用时长已经占据中国所有电商服务平台用户总时长的41%,较二季度的34%大幅提升7个百分点。

拼多多CEO陈磊表示,随着越来越多的品牌商家入驻拼多多,以及“百亿补贴”等活动的持续投入,拼多多平台的用户粘性不断增强,用户更喜欢在拼多多消费和互动。

长庚君觉得,这些数据至少说明三个问题:

首先,百亿补贴这件事情,拼多多不仅认真,而且真诚。毕竟用户的眼睛是雪亮的,哪家电商平台给的实惠力度最大,就会去谁家。实际上,爆发性增长的用户数也说明了这点。

今年第三季度末拼多多平台的年活跃买家已经达到7.313亿,去年同期的数据是5.363亿,也就是说短短1年时间,拼多多的用户就爆发性的增长了1.95亿。这还是在中国的移动互联网红利已经吃尽的情况下取得的成绩。

其次,说明了由拼多多用数据实力打脸了外界的各种质疑。之前在一些投资社区上,有质疑拼多多的观点认为,百亿补贴类似于瑞幸咖啡或共享单车,只是纯粹烧钱没有办法把用户真正留存在平台上。实际情况却是用户们不仅因为百亿补贴留存在了拼多多平台上,而且还在加大消费力度。这次财报中披露的数据基本可以证明百亿补贴的效果很好:今年Q3每活跃买家年度开销为人民币1993.1元,去年同期每活跃买家的开销为1566.7元。

最后,这次财报数据也说明了今年7月陈磊接任拼多多CEO后,依然在带领这家公司取得爆发性增长,并继续获得资本市场的信任。其中尤为重要的是,过去看空拼多多的观点中,除了质疑百亿补贴外,最重要的就是质疑拼多多无法盈利。在陈磊的带领下,拼多多已经用数据打脸了这些质疑。这一季度,拼多多已经实现了上市以来的首次盈利。

陈磊表示,伴随着国内零售格局的变化,以“拼”为核心的新消费业态,正由中国消费市场传导至流通侧和供给侧,推动包括农产品分销、品牌建设等在内的传统模式发生颠覆式变革,使得平价高质的商品,成为内需消费的主流。

他还透露,越来越多的品牌与拼多多达成合作,越来越多的制造商也通过拼多多平台与消费者接触,还有工厂借助拼多多的“新品牌计划”推出了自己的品牌。

截稿前,无论是国内的雪球、富途等投资社区,还是国外的Seekingalpha社区上,投资人对拼多多扭亏为盈这件事都非常兴奋,这也导致了很多投资人疯狂在盘前抢购拼多多股票。

这份财报发出后,可能又会有一堆机构上调拼多多的股票评级和目标股价,不信走着瞧。要知道,特斯拉也是在去年实现盈利后,股价才在今年实现了4倍的上涨。